L’investissement en actions, souvent perçu comme complexe ou réservé à une élite, connaît une transformation profonde. Au cœur de cette démocratisation se trouve une solution d’épargne patrimoniale qui allie accessibilité, performance et responsabilité : le Livret Bourse Investissement (LBI). Conçu comme une porte d’entrée privilégiée vers les marchés actions européens, le LBI se distingue par son intégration parfaite au sein du Plan d’Épargne en Actions (PEA), offrant ainsi un cadre fiscal optimisé pour les épargnants visionnaires. Gérée par l’expertise reconnue de DNCA Finance, cette solution s’appuie sur une philosophie d’investissement durable (Article 8 SFDR et Label ISR) et une flexibilité totale, notamment grâce à 0 % de frais de sortie. Plus qu’un simple fonds, le LBI incarne une ambition : rendre l’investissement en actions de qualité accessible à tous, dès le premier euro, pour construire l’avenir financier de chacun sur le long terme.
Une solution ouverte à tous : simplicité, flexibilité, accessibilité
L’un des freins majeurs à l’investissement boursier a toujours été la perception d’une barrière à l’entrée, qu’elle soit financière ou psychologique. Le Livret Bourse Investissement (LBI) prend le contre-pied de cette idée reçue en fondant sa proposition sur une accessibilité radicale. En effet, le LBI ne requiert aucun montant minimum de souscription. Cette caractéristique fondamentale change la donne : elle permet à tout épargnant, quel que soit son capital de départ, de faire ses premiers pas en bourse ou de diversifier un portefeuille existant sans contrainte de seuil.
Cette accessibilité se double d’une flexibilité remarquable. L’épargnant conserve une maîtrise totale de son investissement. Il peut choisir d’effectuer des versements libres, à son rythme, en fonction de sa capacité d’épargne ou des opportunités qu’il perçoit. Alternativement, il peut opter pour des versements programmés, une méthode plébiscitée pour sa capacité à lisser le point d’entrée sur les marchés. En investissant un montant fixe à intervalles réguliers (par exemple, mensuellement), l’épargnant achète mécaniquement plus de parts lorsque les marchés baissent et moins lorsqu’ils montent, optimisant ainsi son prix de revient moyen sur la durée.
La liquidité est un autre pilier de la proposition de valeur du LBI. Dans un monde où les projets de vie peuvent évoluer, savoir que son capital reste disponible est essentiel. Le LBI répond à cet impératif avec une clarté bienvenue : 0 % de frais de sortie. L’épargnant peut racheter ses parts, partiellement ou totalement, à tout moment, sans subir de pénalité financière. Cette absence de frais de rachat offre une liberté précieuse et aligne les intérêts du fonds avec ceux de l’investisseur, qui n’est pas « prisonnier » de son placement.
Que l’on soit un néophyte désireux de dynamiser son épargne pour la première fois, ou un investisseur chevronné cherchant un véhicule d’investissement performant et simple pour son PEA, le LBI offre une réponse adaptée. Sa structure de SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français garantit un cadre réglementaire clair et protecteur, renforçant le sentiment de sécurité pour l’épargnant.
Le cadre fiscal du PEA : maximiser le rendement net dans la durée
L’éligibilité du Livret Bourse Investissement au Plan d’Épargne en Actions (PEA) n’est pas un détail technique ; c’est un avantage stratégique majeur pour l’épargnant. Le PEA est, en France, l’enveloppe fiscale la plus puissante pour investir en actions européennes sur le long terme. En choisissant d’allouer son épargne au LBI via un PEA, l’investisseur s’offre la possibilité de maximiser son rendement net.
Le principal atout du PEA réside dans son traitement fiscal des gains. Après une période de détention de seulement cinq ans, l’ensemble des plus-values réalisées lors des rachats (retraits) et les dividendes perçus au sein du plan sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux (actuellement de 17,2 %) restent dus sur le gain net.
Cette caractéristique est fondamentale pour comprendre la puissance de l’investissement à long terme. Dans un compte-titres ordinaire, chaque dividende perçu et chaque plus-value réalisée sont soumis annuellement à la « flat tax » (PFU) de 30 %. Dans le cadre du PEA, ces mêmes gains restent à l’intérieur de l’enveloppe, nets d’impôt (hors prélèvements sociaux à la sortie), et peuvent donc être intégralement réinvestis.
C’est ce que l’on appelle la magie des intérêts composés, mais appliquée à la fiscalité. Les gains génèrent à leur tour de nouveaux gains, créant un effet « boule de neige » qui accélère de manière exponentielle la croissance du capital sur la durée. Le LBI, en tant que support éligible, permet de capturer pleinement cet avantage.
Pour des projets patrimoniaux majeurs, le couple LBI/PEA est particulièrement pertinent. Qu’il s’agisse de préparer sa retraite en se constituant un capital ou une future rente viagère (elle-même fiscalement avantageuse dans le cadre du PEA), de financer les études de ses enfants ou d’anticiper une transmission, la patience est récompensée. L’horizon de 5 ans n’est qu’un seuil ; l’optimisation est maximale pour des horizons de 10, 15 ou 20 ans, faisant du LBI un pilier potentiel de toute stratégie patrimoniale long terme.
Une gestion d’excellence signée DNCA Finance
La performance et la sécurité d’un placement financier dépendent en grande partie de l’expertise de ceux qui le gèrent. En choisissant le LBI, l’épargnant confie son capital à DNCA Finance, une société de gestion reconnue pour sa rigueur et son approche de conviction. Affiliée à Natixis Investment Managers, DNCA Finance bénéficie de la solidité d’un grand groupe tout en conservant l’agilité et l’esprit entrepreneurial qui ont fait son succès.
Le LBI est une SICAV nourricière, ce qui signifie qu’elle investit la quasi-totalité de ses actifs dans un fonds « maître ». En l’occurrence, il s’agit du fonds DNCA INVEST – Euro Dividend Grower. Ce mécanisme permet aux épargnants français, via le LBI, d’accéder directement à l’une des stratégies phares de la société de gestion, tout en conservant les avantages d’un fonds de droit français, notamment son éligibilité au PEA.
L’équipe de gestion de DNCA Finance applique un processus d’investissement discipliné et éprouvé. Il ne s’agit pas de suivre passivement un indice, mais de pratiquer une gestion active, « de conviction ». Cela signifie que les gérants procèdent à une sélection rigoureuse des titres (le « stock-picking ») basée sur une analyse fondamentale approfondie. Ils cherchent à identifier les entreprises qui, selon eux, présentent les meilleurs potentiels de croissance et de valorisation, indépendamment des modes ou du consensus de marché.
Cette approche met l’accent sur la « qualité » des entreprises sélectionnées. Les gérants de DNCA s’attachent à des critères stricts : des modèles économiques robustes et compréhensibles, des bilans financiers sains avec un faible endettement, et un management crédible, aligné avec les intérêts des actionnaires. Cette recherche de qualité intrinsèque est un gage de résilience, notamment dans les phases de marché plus volatiles.
La philosophie Quality GARP et les « dividend growers »
Au cœur de la stratégie du fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower se trouve une philosophie d’investissement précise : le Quality GARP, pour « Quality Growth At a Reasonable Price » (Croissance de Qualité à un Prix Raisonnable).
Cette approche est un équilibre subtil entre deux styles de gestion souvent opposés :
- La Gestion « Growth » (Croissance) : Qui recherche des entreprises à forte croissance, souvent au prix d’une valorisation élevée.
- La Gestion « Value » (Valeur) : Qui recherche des entreprises sous-évaluées, sans garantie de croissance future.
Le « GARP » refuse ce compromis. Il vise à identifier des entreprises qui affichent une croissance solide et pérenne (la « Qualité »), mais sans les surpayer. L’objectif est de trouver des « pépites » avant qu’elles ne soient reconnues comme telles par l’ensemble du marché, ou de profiter de points d’entrée attractifs sur des leaders temporairement délaissés.
Le LBI se concentre plus particulièrement sur les « dividend growers » (entreprises à dividendes croissants). Cette orientation est cruciale. Les gérants ne recherchent pas nécessairement les plus hauts rendements de dividende à un instant T (qui peuvent parfois masquer des difficultés), mais plutôt des entreprises capables d’augmenter leur dividende de manière régulière et durable, année après année.
Pour un épargnant, les bénéfices de cette approche sont multiples :
- Visibilité et Confiance : Une entreprise qui augmente son dividende régulièrement envoie un signal fort de confiance dans ses perspectives futures et témoigne de la solidité de son modèle économique.
- Rendement Total : Le potentiel de performance ne repose pas uniquement sur la valorisation du cours de l’action, mais aussi sur le flux de dividendes qui, s’il est réinvesti (cas de la part de capitalisation), vient gonfler l’effet de capitalisation.
- Résilience : Les entreprises capables de maintenir et de croître leurs dividendes même en période de ralentissement économique sont souvent des leaders sur leur marché, dotés de « franchises » solides. Elles tendent à mieux résister aux chocs que la moyenne du marché.
En investissant dans le LBI, l’épargnant s’expose donc à un portefeuille de convictions, composé de sociétés européennes de qualité, sélectionnées pour leur potentiel de croissance à un prix jugé raisonnable et leur capacité à générer des dividendes croissants.
ISR et engagement durable : Article 8 SFDR et Label ISR
La performance financière ne peut plus être décorrélée de l’impact sociétal et environnemental. Le LBI intègre pleinement cette dimension en adoptant une gestion durable et responsable, reconnue par deux des standards les plus exigeants en Europe.
Le fonds est classé Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification signifie que le fonds promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, pour autant que les sociétés dans lesquelles les investissements sont effectués appliquent de bonnes pratiques de gouvernance.
Le LBI va plus loin en détenant le prestigieux Label ISR (Investissement Socialement Responsable), soutenu par les pouvoirs publics français. L’obtention de ce label atteste que le processus de gestion applique une méthodologie ESG (Environnement, Social, Gouvernance) propriétaire et rigoureuse.
Concrètement, l’équipe de gestion de DNCA Finance combine l’analyse financière traditionnelle à une analyse extra-financière. Elle évalue chaque entreprise sur la base de sa performance ESG :
- Environnementale : Gestion des émissions de CO2, consommation d’eau, politique de recyclage…
- Sociale : Qualité du dialogue social, formation des salariés, égalité hommes-femmes, sécurité…
- Gouvernance : Indépendance du conseil d’administration, transparence de la rémunération des dirigeants, lutte contre la corruption…
Cette analyse se traduit par une notation ESG propriétaire. La logique appliquée est celle du « best-in-universe » : le fonds s’engage à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques ESG au sein de son univers d’investissement, tout en appliquant des filtres d’exclusion stricts sur les secteurs controversés. L’objectif est de maintenir une note ESG moyenne du portefeuille supérieure à celle de son univers d’investissement.
Pour l’épargnant, cette approche crée un double alignement. D’une part, il y a la conviction, de plus en plus vérifiée, que les entreprises bien gérées sur les plans social et environnemental (une bonne gouvernance étant un prérequis à la qualité) sont aussi celles qui créent de la valeur durable sur le long terme. D’autre part, l’épargnant donne du sens à son placement : il sait que son capital contribue à financer des entreprises qui s’efforcent d’être des acteurs responsables.
Deux modes de revenus pour des objectifs différents : RC (capitalisation) vs RD (distribution)
Le Livret Bourse Investissement fait preuve de souplesse en proposant deux types de parts, conçues pour répondre à des objectifs patrimoniaux distincts. Le choix entre ces deux options dépend entièrement de la stratégie de l’épargnant.
Part RC (Capitalisation) – ISIN FR0000287955
La part de capitalisation (RC) est l’option la plus couramment choisie pour une stratégie de constitution de capital à long terme. Avec cette part, les revenus générés par le fonds (principalement les dividendes versés par les entreprises en portefeuille) ne sont pas distribués à l’épargnant. Ils sont automatiquement et intégralement réinvestis au sein du fonds.
Ce mécanisme permet d’acheter de nouvelles parts du fonds sans frais et sans démarche de la part de l’investisseur. C’est l’incarnation parfaite de l’effet de capitalisation (ou « intérêts composés ») mentionné précédemment. Les revenus réinvestis génèrent à leur tour de nouveaux revenus, créant une croissance exponentielle de l’épargne.
À qui s’adresse-t-elle ? L’épargnant en phase de construction de patrimoine, celui qui prépare sa retraite dans 10, 15 ou 20 ans, ou qui épargne pour un projet futur (achat immobilier, études des enfants) sans avoir besoin de revenus immédiats. C’est l’outil optimal pour maximiser la croissance du capital dans la durée, surtout au sein d’un PEA.
Part RD (Distribution) – ISIN FR0013516291
La part de distribution (RD) adopte une approche différente. Les revenus générés par le fonds (les dividendes) sont distribués à l’épargnant, généralement une fois par an. L’investisseur reçoit alors un virement correspondant à sa quote-part des revenus.
À qui s’adresse-t-elle ? L’épargnant qui a déjà constitué son capital et qui recherche désormais des revenus complémentaires. Cela peut être le cas d’un retraité qui souhaite compléter sa pension, ou de toute personne désirant percevoir un flux de trésorerie régulier de ses investissements.
Il est important de noter que dans le cadre d’un PEA, même les revenus distribués par la part RD ne sortent pas du plan. Ils sont versés sur le « compte espèces » du PEA, d’où ils peuvent être soit retirés (si le plan a plus de 5 ans, sans impôt sur le revenu), soit réinvestis par l’épargnant sur d’autres supports.
Des indicateurs de performance à l’appui
Si la philosophie de gestion, la flexibilité et le cadre fiscal sont essentiels, la performance reste un critère de choix déterminant. Le Livret Bourse Investissement, à travers la stratégie du fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, affiche des résultats qui témoignent de la pertinence de son positionnement sur les « dividend growers » européens.
Sur l’année 2024 (données arrêtées à fin octobre), le fonds affiche une performance positive de +5,55 %. Cette capacité à générer de la valeur dans un environnement de marché qui reste complexe démontre la résilience de la sélection de titres.
En adoptant un horizon de moyen terme, plus représentatif d’un investissement en actions, la performance cumulée sur 3 ans s’élève à environ +15,98 %. Cette trajectoire illustre la capacité de la stratégie « Quality GARP » à capter la croissance des marchés sur la durée, tout en s’appuyant sur le socle des dividendes.
Ces chiffres témoignent de la qualité de la gestion active de DNCA Finance et de la solidité des entreprises sélectionnées en portefeuille. Ils offrent une validation concrète de la philosophie d’investissement du LBI.
Il est naturellement rappelé, comme pour tout investissement sur les marchés financiers, que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles doivent être analysées avec le recul nécessaire et mises en perspective avec l’horizon de placement recommandé.
Le conseil de l’expert agréé
Pour naviguer dans les options d’investissement et optimiser sa stratégie patrimoniale, l’accompagnement par un professionnel est un atout précieux. Catherine Lecomte Violet, conseillère reconnue, partage son analyse sur la pertinence du LBI dans une stratégie PEA.
« Ce que j’apprécie particulièrement avec le Livret Bourse Investissement, c’est sa capacité à démocratiser l’investissement boursier de qualité au sein de l’enveloppe fiscale privilégiée du PEA. Pour un épargnant visant un horizon de 5 ans ou plus, c’est la solution idéale pour rechercher une performance durable, adossée à des entreprises européennes solides, tout en optimisant sa fiscalité à terme. On combine ici la simplicité d’accès à l’expertise d’une gestion active reconnue. »
Pour un conseil personnalisé et la mise en place de vos solutions d’épargne, vous pouvez contacter :
- Mme Catherine Lecomte Violet
- Société : Catherine Lecomte Violet
- Statut : Courtier agréé (N° ORIAS : 07012054)
- Téléphone : 01 84 20 13 24
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- Site Web : https://lecomte-catherine.fr/
Pourquoi choisir LBI maintenant ?
Dans un monde où l’épargne doit conjuguer performance, sens et accessibilité, le Livret Bourse Investissement (LBI) s’impose comme une solution de premier plan. Il synthétise les attentes de l’épargnant moderne.
Choisir le LBI, c’est opter pour :
- L’accessibilité : Aucun minimum de souscription pour démarrer.
- La flexibilité : 0 % de frais de sortie pour une liquidité totale.
- L’optimisation fiscale : L’éligibilité au PEA pour une exonération des gains après 5 ans.
- L’expertise : La gestion active et de conviction de DNCA Finance, spécialiste reconnu.
- La performance : Une philosophie « Quality GARP » éprouvée, axée sur les « dividend growers » européens.
- Le sens : Un investissement durable, certifié par le Label ISR et classé Article 8 SFDR.
Que ce soit pour ouvrir un premier PEA, dynamiser un plan existant ou préparer activement sa retraite, le LBI offre une réponse complète. Il permet de se décharger de la complexité de la sélection de titres tout en bénéficiant du potentiel de rendement des actions européennes de qualité.
Pour en savoir plus et évaluer l’adéquation de cette solution avec vos objectifs, le meilleur réflexe est de se rapprocher d’un conseiller financier, comme Catherine Lecomte Violet, ou de contacter directement LBI pour entamer une démarche d’investissement éclairée.
Coordonnées et mentions utiles
LBI – Livret Bourse Investissements
- Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France
- Téléphone : 01 85 09 74 39
- Email : contact@lbi.finance
- Site Web : https://www.lbi.finance
Informations sur le produit :
- Dénomination : Livret Bourse Investissement (LBI)
- Nature : SICAV nourricière de droit français (OPCVM)
- Société de gestion : DNCA Finance (affiliée Natixis Investment Managers)
- Classification durable : Article 8 SFDR, Label ISR
- Éligibilité : Plan d’Épargne en Actions (PEA)
- Parts :
- RC (Capitalisation) – ISIN FR0000287955
- RD (Distribution) – ISIN FR0013516291
- Fonds maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186)